저금리시대 자산배분 분산투자 재테크 방법 알아보기

 

 

 

저금리시대 자산배분 분산투자 재테크 방법 알아보기

 

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요즘 초 저금리 기조의 장기화로 시중은행뿐만 아니라 저축은행에서도 정기예금 금리가 2%대로 떨어졌습니다.

앞으로도 추가적인 금리 하락이 예상돼 은퇴생활자나 정기예금을 유일한 재테크 수단으로 삼던 많은 투자자들이 갈수록 고민에 빠지고 있습니다.

 

 

 

 

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가끔씩 증권사에서 판매하는 연 3~4%의 특판 RP(환매조건부채권)등을 이용할 수도 있지만 매우 제한적이고 근원적인 해결책이 되지 않습니다.

궁극적으로는 안정형 포트폴리오를 통한 분산투자가 현실적인 정기예금의 대안로 떠오르는 시점인 것 같습니다.

물론 포트폴리오 확정금리가 아니고 원금을 보장하는 것도 아니지만 일정부분 감수하는 리스크 없이는 저금리 시대를 극복할 대안이 없는 것이 현실입니다.

 

 

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리스크 요인인 변동성을 3~4%정도로 잡아 원금손실 가능성을 최소화하고 시중금리 이상의 적정 수익률인 5~6%를 목표로 한다면 투자자금의 20%이내에서 주식, 실물자산 등 위험자산에 투자하는 아래와 같은 안정추구형 자산배분을 추천하고 싶습니다.

 

조금 더 높은 수익률을 원한다면 일정수준의 원금 손실가능성인 5~6%의 변동성을 감수하고 투자자금의 50% 내외를 주식, 실물자산 등 위험자산에 투자해 7~8%의 수익률을 목표로 추구하는 중수익 추구형 포트폴리오를 참고해 투자의사를 결정하면 됩니다.

 

 

 

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구체적인 투자상품 선택 시에 비슷한 유형의 상품군들이 많은데 자산배분방법으로는 간접투자상품인 펀드를 활용하고

 

첫째, 일정규모 이상의 펀드 설정금액을 유지하고

둘째, 운용성과를 검증할 수 있는 설정 기간을 가지고 있고

셋째, 최근 자금 유입이 지속되고 있는 상품 중에서 선택하면 무난할 것 같습니다.

 

 

 

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또한 모닝스타나 제로인, 펀드닥터 등 객관적으로 펀드를 평가하는 인터넷 사이트를 활용하면 많은 도움이 됩니다.

매스컴이나 주변 지인의 입에 유행처럼 오르고 내리는 펀드나 쏠림 현상이 있는 펀드는 일정기간 경과 후 좋은 성과를 지속적으로 내지 못한다는 것을 과거 사례를 통해 알 수 있었습니다.

 

이제는 저축은행 등 발품을 팔아 정기예금을 활용하여 만기연장을 하면서 이자를 받는 투자 수단은 이제는 재테크 수단으로서의 가치를 점점 잃어가고 있습니다.

감수할 수 있는 리스크를 최소화하면서 자산배분을 통해 분산 투자하는 것만이 저금리 시대를 극복할 수 있는 대안이 되고 있습니다.

 

자산관리 전문가와 함께 본인의 성향을 바탕으로 포트폴리오를 구축하고 이를 정기적으로 점검하는 것이 저금리를 극복하는 가장 효율적인 방법입니다

 

 

 

 

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 더 높은 수익 원한다면 ‘펀드’

 

 

 

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은행보다 조금이라도 더 높은 수익률을 원한다면 일정 비중 주식을 포함한 자산 구성이 불가피합니다.

 

미국과 일본, 대만 등 이미 우리보다 먼저 저금리 환경을 맞은 국가들을 살펴보면 투자자들은 주로 주식과 채권 등으로 투자자산을 옮겼습니다.

동양증권에 따르면 1980~1990년대 국제유가의 안정과 달러 강세 현상으로 미국 주식시장이 강세를 보이면서 미국 투자자들은 자국 주식에 대한 투자를 늘렸습니다.

이후 2000년대 중반부터는 저금리 환경에서 좀 더 높은 수익을 위해 신흥국 등의 해외주식 투자를 늘리는 모습을 보였습니다.

 

 

 

 

 

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일본의 경우 고령화의 영향으로 주식보다는 채권자산 선호도가 높습니다.

따라서 기대수익률이 높은 해외채권으로 상품이 주로 구성되면서 해외 펀드 비중이 전체 투자자산의 75% 육박하는 상태입니다.

 

이처럼 저금리 환경에선 국내 투자자들도 은행 중심적 투자습관에서 나아가 주식이 포함된 상품에 투자해야 수익을 높일 수 있습니다. 최근 배당펀드가 과열 논란이 불거지면서도 지속적으로 인기를 끄는 이유 중 하나입니다.

최근 성과에 근거해 기대수익을 높게 잡기 보다는 중장기 투자관점으로 접근해 장기적인 초과 성과를 얻는 것이 중요하지요.

 

 

 

 

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이외에 초저금리 기조에 따라 주식시장에 유동성이 지속적으로 공급된다는 가정 하에서는 인덱스펀드, 절대수익추구형펀드 등도 대안이 될 수 있다.

 

또한 최근 절세상품으로 각광받고 있는 ‘분리과세 하이일드펀드’의 경우 투자금액의 5000만원까지 이자·배당소득이 분리 과세됩니다. 

 

 

 

 

 

ELS, 대안 될 수 있을까

 

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예금을 약간 웃도는 수익률에 만족하지 못하는 투자자라면 ELS(주가연계파생결합증권)도 고려해볼 수 있겠습니다.

 

 

한국예탁결제원의 증권포탈서비스인 세이브로에 따르면 지난 8월 발행된 공모형 ELS는 총 1991건. 금액은 6조4483억원에 이릅니다.  초저금리 시대를 역행하는 높은 수익률을 보여주는 ELS에 투자자들의 눈이 쏠리고 있는 것.

 

ELS의 수익률은 상품에 따라 다르지만 일반적으로 은행이자보다 훨씬 높습니다.

 

수익률이 연 7%에 달하기도합니다.

 

 

 

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또 HMC투자증권이 지난 9월2일 발행한 ELS 1306호의 경우 현대차와 삼성전자를 기초자산으로 하는데, 수익률이 최고 연 10%에 달합니다. 종목형의 경우는 지수형과 비교했을때 위험성이 높지만 대신 수익률은 훨씬 높습니다.

 

 

다만 ELS는 어디까지나 투자상품이기 때문에 ‘손실 가능성’을 염두에 둘 필요는 있습니다.

이 같은 '위험'이 우려된다면 수익률이 상대적으로 낮더라도 원금손실 가능구간(Knock-in)이 낮은 저녹인 ELS나 아예 원금이 보장되는 ELB(주가연계파생결합사채)에 가입하는 것도 한 방법입니다.

 

   

 

 

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